Trái ngược với ấn tượng của nhiều người, cái gọi là tài sản rủi ro trong tiền điện tử có thể không dễ bay hơi như mọi người hay nghĩ.
Một trong những thay đổi lớn nhất đối với thị trường tiền điện tử ngày nay so với thị trường trước đây đó là các loại tài sản tồn tại dưới nhiều dạng khác nhau.
Thay vì lựa chọn giữa Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin,… mọi người có thể đầu tư vào NFT và các mảnh đất kỹ thuật số trong Metaverse.
Một số người cho rằng, những tài sản thử nghiệm mới này có rủi ro cao hơn so với BTC và ETH. Tuy là rất khó để đo lường sự rủi ro một cách khách quan, nhưng chúng ta có thể sử dụng dữ liệu trên chuỗi để đánh giá sự biến động của giá cả.
Khi thị trường downtrend như hiện nay thì đây là thời điểm hoàn hảo để những nhà nghiên cứu dành nhiều thời gian hơn để phân tích số liệu, và nhờ đó mà chúng ta có thể dùng số liệu để so sánh những tài sản này và xem những tài sản blue-chip nào có thể giữ vững phong độ trong tương lai: Crypto, NFT, hay những vùng đất trong Metaverse.
Ở đây, chúng ta sẽ có 3 nhà đầu tư giả định là Abe, Bob và Cathy. Một năm trước, mỗi người đầu tiền của họ vào một loại tài sản khác nhau trong thế giới tiền điện tử.
- Danh mục đầu tư của Abe: 50% BTC & 50% ETH.
- Danh mục đầu tư của Bob: 50% BAYC & 50% CryptoPunks.
- Danh mục đầu tư của Cathy: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox.
Những so sánh này không phải là 1-1 (mua 3 con Bored Apes với giá 6.000 đô la mỗi năm trước đây là một động thái rất khác so với đầu tư 6.000 đô la vào một đồng token “an toàn” và lâu đời như ETH.
Vì vậy, những nhà nghiên cứu đã tạo 3 danh mục đầu tư “hợp lý” dọc theo 50/50 dòng này không hoàn toàn giống nhau.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ theo dõi hoạt động của từng danh mục đầu tư của từng nhà đầu tư này và khám phá lý do tại sao một số khoản đầu tư này dễ biến động hơn những khoản đầu tư khác.
Danh mục đầu tư token
Một trong những ưu điểm của việc đầu tư vào token thay vì NFT là tính thanh khoản và khả năng phân chia. Chúng ta có thể đặt giá trị đô la Mỹ chính xác trên BTC và ETH vào bất kỳ ngày nào, mua bất kỳ số lượng nào chúng ta muốn và nhận được tỷ giá thị trường hợp lý.
Vào ngày 28 tháng 6 năm 2021, BTC có giá 35.867 đô la. Để dễ tính toán, chúng ta sẽ làm tròn số này đến hàng trăm ~ $ 35,900. ETH là 2.160 đô la ~ làm tròn thành 2.200 đô la.
Nhà đầu tư token Abe của chúng ta đã chọn một thời điểm tuyệt vời để tham gia.
Những sự kiện dẫn đến sự giảm giá của thị trường tiền điện tử
Sau sự kiện Coinbase được niêm yết vào ngày 13 tháng 4 năm 2021 và Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất xuống 0,25% để kích thích nền kinh tế, thị trường đã bùng nổ. Tuy nhiên, nó tạm thời bị rơi chủ yếu do làn sóng các quy định nghiêm ngặt ở Trung Quốc, và đây là thời điểm nhà đầu tư Abe tham gia thị trường.
Nhìn lại, Abe đã mua vào đáy của chu kỳ, đặt 50.000 đô la vào BTC và 50.000 đô la vào ETH (nhận được khoảng 1,39 BTC và 22,7 ETH.)
Thị trường tiếp tục tăng điên cuồng cho đến ngày 8 tháng 11 năm 2021, khi khoản đầu tư ban đầu của Abe trị giá 203.767,52 đô la.
Nhưng sau đó, sự nhiệt tình đầu cơ đối với tiền điện tử bắt đầu suy yếu khi các nhà bán lẻ và các nhà đầu tư cắt giảm các tài sản rủi ro.
Từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã nhanh chóng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản, mức chênh lệch lớn nhất trong 28 năm.
Vào tháng 2, cuộc chiến ở Ukraine đã gây ra sự suy thoái trong điều kiện kinh tế vĩ mô, dẫn đến sự giảm giá cho thị trường tiền điện tử.
Đầu tiên, vụ tai nạn chớp nhoáng của Terra Luna vào tháng 5 trông giống như sự khởi đầu của một loạt vụ tai nạn ô tô trong ngành công nghiệp blockchain.
Tất cả những sự kiện này đã làm giảm giá BTC và ETH, đây là tài sản mà phần lớn công chúng không sử dụng tiền điện tử đều biết.
Vào ngày 28 tháng 6 năm 2022, danh mục đầu tư 1,39 BTC và 22,7 ETH của Abe trị giá 54.197,7 USD, giảm 45,8%. Mức giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là 73,4%.
Danh mục đầu tư NFT
Mặc dù NFT không có tính thanh khoản như BTC hoặc ETH, nhưng chúng là duy nhất và có thể sưu tầm được. Và khi thị trường ở trạng thái tốt hơn, người nắm giữ cũng có thể nhận được một giá trị đô la cụ thể từ nó.
Thị trường NFT trông như thế nào vào tháng 6 năm 2021?
Thời kỳ nảy mầm và xây dựng
Vào tháng 6 năm 2017, CrytoPunks, dự án NFT đầu tiên trên thế giới, chính thức ra đời, đưa khái niệm NFT lên cao trào. Được dẫn dắt bởi OpenSea, giao dịch NFT ngày càng trở nên thuận tiện và hoàn hảo, khiến các lĩnh vực ứng dụng NFT dần được mở rộng từ các trò chơi và tác phẩm nghệ thuật.
Thời kỳ phát triển
Đến năm 2021, doanh số bán Axie Infinity đã tăng nhanh chóng, thúc đẩy sự phát triển của thị trường NFT. Cùng năm đó, BAYC cũng được thành lập và ra mắt công chúng.
Đây là thời điểm hoàn hảo để Bob tham gia thị trường khi các NFT còn sơ khai.
Bởi vì NFT tuân theo một quy tắc, các thuộc tính của nó càng sớm càng hiếm, giá trị càng cao và giá càng thấp thì càng cân bằng (thị trường giao dịch NFT chưa trưởng thành và tần suất giao dịch thấp).
BAYC và CryptoPunks xếp hạng trong số các NFT hàng đầu về khối lượng giao dịch vào năm 2021.
Giả sử Bob mua 1 BAYC (3,5713 ETH) và 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) vào ngày 28 tháng 6 năm 2021, với mức giá trung bình, khoản đầu tư ban đầu của anh ấy trị giá 71.478,88 đô la vào thời điểm đó.
Năm 2021, sự phát triển kinh tế thế giới bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch bệnh, và sự nới lỏng tài chính ở các nền kinh tế lớn đã kéo theo lạm phát và mất giá tiền tệ. Kết quả là nó đã thúc đẩy người dùng đến các thị trường tiền điện tử như tác phẩm nghệ thuật, NFT và BTC.
Hoạt động giao dịch trên thị trường NFT tiếp tục tăng từ tháng 8 năm 2021 đến tháng 3 năm 2022.
Nếu Bob đã theo dõi ETH và bán nó ở mức cao nhất vào ngày 8 tháng 11 (ETH ở mức $ 4,826,25), , khi giá trung bình của BAYC và CryptoPunk lần lượt là 43,8835 ETH và 98,5848 ETH, danh mục đầu tư của anh ấy sẽ trị giá 687,587,63 đô la, tăng 861,95%.
Thời kỳ downtrend
Sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử đã dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư bắt đầu thờ ơ với NFT, tác động đáng kể đến khối lượng giao dịch tổng thể và sự sụt giảm vốn hóa thị trường của NFT. Trong 90 ngày qua, tổng khối lượng giao dịch đã giảm 63,84% và tổng vốn hóa thị trường giảm 38,07%.
Kể từ ngày 28 tháng 6 năm 2022, ETH đang giao dịch ở mức 1.144 đô la, BAYC ở mức 113,5035 ETH và CryptoPunk là 77,6991 ETH.
Danh mục đầu tư của Bob trị giá 218.735,77 đô la, tăng 206,01% so với cùng kỳ năm ngoái. Nó giảm 68,19% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Rõ ràng, việc đầu tư vào các NFT kể từ đầu mùa hè năm 2022, thì không biến động như mọi người nghĩ nếu so với cái gọi là đầu tư vào các đồng coin lớn như BTC và ETH.
Danh mục đất trong Metaverse
Với việc quan tâm đến Metaverse vào tháng 6 năm 2021, Cathy có thể được coi là người đi đầu xu hướng. Vào thời điểm đó, cụm từ “Metaverse” vẫn chưa trở thành một cái tên quen thuộc.
Lúc này việc Facebook đổi thương hiệu thành Meta vẫn còn 4 tháng nữa.
Có phải Metaverse là một phiên bản mới của Second Life? Bạn có cần tai nghe VR để truy cập nó không?
Vào ngày 4 tháng 6, Sotheby’s đã mở một phòng trưng bày ảo ở Decentraland và trò chơi này đã tạo ra làn sóng Metaverse khi trò chơi Decentraland đầu tiên đạt được 1 triệu người tham gia trong một đợt bán đất ở Metaverse.
Vào ngày 28 tháng 6 năm 2021, Cathy đã sở hữu một mảnh đất ở Metaverse. Lần mua đất của cô ấy là một trong 37 lần bán NFT ở Decentraland, tổng cộng đã tạo ra $ 148,500.
Bởi vì tất cả các giao dịch trên blockchain đều nằm trên một sổ cái công khai, cho nên chúng ta có thể xem và phân tích tất cả giao dịch ĐẤT được bán vào ngày này.
Giá bán trung bình vào ngày 28 tháng 6 là khoảng 4.000 đô la, có vẻ như là một đánh giá hợp lý khi nhìn vào doanh số bán hàng này.
Vì vậy, khi tham gia vào Metaverse, Cathy đã mua một mảnh đất với giá 4.000 đô la.
Cùng với “Decentraland” thì “The Sandbox” cũng là một trò chơi Metaverse khiến giá đất tăng đáng kể chỉ trong vài tháng với mức tăng 3842% về giá token.
Vào ngày 28 tháng 6, 46 NFT đã được bán, thu về 43.500 đô la, giá trung bình là 945 đô la. Đây là mức cao hơn vài trăm so với giá trung bình trong ngày nhưng vẫn đủ chính xác để thực hiện một phân tích chung.
Vì vậy, để duy trì phân bổ gần như 50/50 ở hai sản phẩm tên tuổi nhất trong danh mục nội dung, Cathy đã mua một lô đất ở Decentraland với giá 4.000 đô la và 4 khu đất Sandbox với giá 945 đô la mỗi lô — tổng danh mục đầu tư đất đai siêu đa dạng là 7.780 đô la.
Đến ngày 8 tháng 11 năm 2021, khi BTC ETH đạt đỉnh, giá bán trung bình ở Decentraland đã tăng 3.0469 ETH lên 14.705 đô la. Giá trung bình của khu đất The Sandbox tăng vọt lên 6.096 đô la, tăng 734,62%.
Nếu chúng ta chỉ tính theo mức trung bình, thì 1 lô Decentraland và 4 gói Sandbox của cô ấy sẽ trị giá 39.089 đô la.
Thay vào đó, nếu chúng ta nhìn vào tài sản thực được hiển thị ở trên có giá dưới 4.000 đô la vào ngày 28 tháng 6 năm 2021, thì nó đã tăng thêm 59.135 đô la. Nó giao dịch với giá 55.313 đô la vào ngày 15 tháng 11 năm 2021, đợt bán gần nhất với mức đỉnh của ETH.
Trong năm tiếp theo, giá đất metaverse giảm mạnh do khối lượng ở Decentraland và The Sandbox giảm xuống ATL lần lượt là 76,81% và 79,03%.
Vào ngày 28 tháng 6 năm 2022, danh mục đầu tư của Cathy đã giảm 14.811 đô la so với ATH (-62%). Một thành công lớn, nhưng vẫn tăng so với khoản đầu tư ban đầu của cô ấy. Metaverse land rõ ràng là cực kỳ dễ bay hơi thay vì là một blue-chip an toàn.
Tổng kết
Trong khi thị trường tăng giá thì chúng ta đều chứng kiến mức tăng đáng kể đối với NFT và đất ở Metaverse, dữ liệu trên chuỗi của các dự án hàng đầu cho thấy rằng giá khi thị trường giảm giá thì nó không biến động như nhiều người nghĩ so với các tài sản “an toàn” như BTC và ETH.
Trong bài viết này, chúng ta đã tạo ba danh mục đầu tư giả định và nhận thấy rằng đầu tư vào đồng token như BTC hay ETH đã gây thiệt hại mạnh hơn so đầu tư vào NFT hay đất. Tuy nhiên mức tăng khi thị trường tăng giá cũng sẽ cao hơn đáng kể đối với hai tài sản NFT và đất.
Có một số giải thích khả thi cho điều này (ví dụ như các tổ chức khó đẩy giá NFT và đất xuống hơn), dữ liệu này hỗ trợ cho luận điểm rằng các NFT hàng đầu và các dự án đất nền Metaverse đã hoạt động đặc biệt tốt trong suốt năm qua.
Nguồn: Dịch từ cộng đồng Footprint Analytics
Ngày cập nhật số liệu: Ngày 7 tháng 7 năm 2022
