Bạn có thể đã nghe nói về kế hoạch Pump-and-dump (bơm và xả) – khi các nhà đầu tư tận dụng lợi thế của một tài sản trong một đợt tăng giá mạnh (bump), sau đó là giá giảm (dump) thậm chí còn nhanh hơn. Những kế hoạch này có thể xảy ra với các loại tài sản khác nhau, bao gồm cả tiền điện tử.
Các kế hoạch Pump-and-dump thường xảy ra khi một nhóm các nhà đầu tư nhập tài sản sớm và sau đó thuyết phục các nhà đầu tư khác mua và đẩy giá lên hơn nữa. Sau đó, các nhà đầu tư ban đầu “bán” hầu hết hoặc tất cả các cổ phiếu nắm giữ của họ vào thị trường, dẫn đến sự sụp đổ. Những nhà đầu tư không lần đầu tham gia giao dịch có thể nhận ra thua lỗ nặng.
Quá trình này cũng giống như một kế hoạch bơm và đổ tiền điện tử. Tại đây, chúng tôi sẽ phác thảo cách nó xảy ra, đưa ra các ví dụ và thảo luận về rủi ro và tính hợp pháp của các kế hoạch bơm và bán tiền điện tử.
Pump-and-Dump hoạt động như thế nào trong tiền điện tử?
Các kế hoạch dump-and-pump tiền điện tử được tạo thành từ hai giai đoạn: Dump (bơm), trong đó giá của tài sản được đẩy lên và sau đó là bán phá giá, khi một đợt bán tháo hàng loạt cuối cùng sẽ đẩy giá xuống.
Giai đoạn một: Pump (bơm)
Trong giai đoạn đầu, một nhóm các nhà phát triển hoặc nhà đầu tư cố gắng kêu gọi những người khác mua một đồng tiền bằng cách thổi phồng nó hoặc lan truyền thông tin sai lệch về nó.
Ví dụ: hãy tưởng tượng một lời hứa như sau: “Mua tiền điện tử này và kiếm hàng triệu USD trong tháng này, nó sẽ từ 0,01 đô la đến 1,00 đô la vì nó quá độc đáo và đặc biệt!” Nó có thể đi kèm với nhiều meme có các tàu tên lửa hướng đến mặt trăng với các loại tiền điện tử khác nhau được mô tả trên đó.
Trong khi đó, các nhà đầu tư phát tán thông tin sai lệch đã nắm giữ một phần lớn số tihttps://en.wikipedia.org/wiki/Pump_and_dumpền có sẵn. Trong một số trường hợp, thậm chí có thể các nhà phát triển của dự án tự phát tán những tuyên bố này để bắt đầu một đợt dump (bơm) và bán phá giá tiền điện tử.
Giai đoạn hai: Dump (xả)
Sau khi đủ số lượng chủ sở hữu tiền điện tử đã được thuyết phục mua mã thông báo mới, giai đoạn thứ hai của kế hoạch dump-and-pump bắt đầu.
Sau khi đợi giá tăng đến mức không hợp lý, các nhà đầu tư ban đầu bắt đầu bán token của họ. Điều này làm cho giá giảm đáng kể, có thể khiến người khác bán. Kết quả là: những nhà đầu tư đến muộn thường dẫn đến thua lỗ nặng.
Pump-and-Dump có bất hợp pháp trong tiền điện tử không?
Trên thị trường chứng khoán, việc bơm và bán phá giá là bất hợp pháp – nhưng thị trường tiền điện tử vẫn thường rơi vào vùng xám hợp pháp.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) coi việc bơm và bán phá giá là hành vi thao túng thị trường và sẽ theo đuổi hành động pháp lý đối với bất kỳ ai bị phát hiện phạm tội như vậy. Nhưng vì hầu hết các loại tiền điện tử không được phân loại là chứng khoán, chúng không thuộc thẩm quyền quản lý của các cơ quan như SEC.
Vì vậy, trong khi việc dump-and-pump tiền điện tử là vấn đề đáng nghi ngờ về mặt đạo đức và pháp lý, chúng có thể không đi ngược lại bất kỳ luật thực tế nào hiện có trên sách báo.
Tuy nhiên, điều này đã bắt đầu thay đổi và bất kỳ ai đang cân nhắc việc tham gia vào một đợt pump-and-dump tiền điện tử cũng nên suy nghĩ lại. Vào tháng 3 năm 2021, doanh nhân công nghệ John McAfee đã bị Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) truy tố vì đã bơm các altcoin trên tài khoản Twitter của mình mà không tiết lộ rằng anh ta và các cộng sự của mình đã mua vào số tiền này từ trước. Anh ta chết trước khi vụ kiện có thể ra tòa.
Cách xác định một đợt pump-and-dump tiền điện tử
Không có quy tắc nào để tìm hiểu xem liệu tiền điện tử có được sử dụng trong kế hoạch bơm và bán hay không, điều này khiến các nhà đầu tư phải tự nghiên cứu và sử dụng phán đoán tốt nhất của mình khi quyết định nắm bắt cơ hội về một đồng tiền.
Điều đó nói rằng, có một vài dấu hiệu cần chú ý.
Sự cường điệu truyền thông
Dấu hiệu lớn nhất của kế hoạch pump-and-dump có thể là sự cường điệu quá mức xung quanh một token hoặc dự án. Khi ai đó viết email tiếp thị hoặc bài đăng trên mạng xã hội bằng cách sử dụng cụm từ như “tiền điện tử này là điều quan trọng tiếp theo” hoặc “đây là Bitcoin 2.0” và giá nhanh chóng phục hồi, điều đó có thể báo hiệu một đợt bơm và bán phá giá.
Khi dường như có một lượng lớn sự lạc quan bất thường đối với tiền điện tử mà không có lý do cụ thể nào hoặc vì những lý do không hoàn toàn hợp lý, nó có thể giương cao một lá cờ đỏ – và các nhà đầu tư tiềm năng có thể muốn xem xét điều tra thêm.
Giá tăng mạnh
Một dấu hiệu khác của kế hoạch bơm và bán là sự gia tăng theo hình parabol của giá tiền điện tử trong một khoảng thời gian ngắn. Điều này đặc biệt đúng nếu trước đó đồng coin không được biết đến, bị bỏ qua hoặc bị lãng quên, nhưng nó có thể xảy ra với bất kỳ đồng xu nào.
Chu kỳ tích cực
Khi “tin tức” tích cực có xu hướng trùng khớp với các giao dịch mua của những người trong cuộc, điều đó làm tăng thêm ảo tưởng về một điều gì đó lớn đang xảy ra. Điều này tạo ra một vòng phản hồi tích cực trong đó nhiều người mua tiềm năng hơn nhìn thấy những gì đang xảy ra và mua ở giá cao hơn nữa cho đến khi điều có thể chỉ là một sự cố không thể tránh khỏi.
ICO
Bất cứ khi nào một loại tiền điện tử mới được tung ra (trong đợt chào bán đầu tiên hoặc ICO), nó thường đóng vai trò là một đợt bump-and-dump trong một thời gian. Mọi người trở nên say sưa với lời hứa về một dự án mới, giá thầu tăng lên, sau đó các nhà đầu tư ban đầu bắt đầu rút tiền. Theo thời gian, hầu hết chuyển sang các dự án khác, mới hơn, lặp lại quy trình.
ví dụ về Kế hoạch Pump-and-Dump trong tiền điện tử
Một ví dụ gần đây về pump-and-dump tiền điện tử là Dogecoin (DOGE). Đồng coin không có trường hợp sử dụng hoặc tính năng đặc biệt và không có giới hạn về số lượng đồng xu có thể được tạo ra. Nhưng với làn sóng xác nhận của những người nổi tiếng, một đại dương các meme mới và nhiều ồn ào về việc giá cả tăng vọt, vào đầu năm 2021, DOGE đã trở thành một trong 10 tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường trong vài tháng, trước đó được giao dịch với mức giá chỉ bằng một xu. Giá đạt đỉnh khoảng 0,70 đô la trước khi giảm xuống dưới 0,20 đô la.
Rủi ro bơm và bán phá giá tiền điện tử
Cố gắng tham gia vào một kế hoạch pump-and-dump đã biết có thể là một trong những nỗ lực rủi ro cao nhất mà một nhà đầu tư có thể thực hiện. Tiềm năng thu được lợi nhuận nhanh chóng, vượt quá quy mô thường có thể là một điều viển vông.
Khi nói đến đầu tư vào các altcoin, rủi ro trở thành con mồi của một đợt pump-and-dump tiền điện tử thực tế luôn ở đó. Nhiều người đã thấy giá trị của đồng coin giảm từ 90% trở lên so với mức đỉnh, không bao giờ phục hồi. Nhiều altcoin có vốn hóa thị trường đủ nhỏ để có thể bị thao túng bất cứ lúc nào, mặc dù điều này đang thay đổi khi thị trường tiền điện tử phát triển và trưởng thành.
Với mức vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ đô la, các trò gian lận Bitcoin khó xảy ra hơn nhiều đối với những kẻ muốn bơm và bán phá giá. Một đợt pump-and-dump thành công đòi hỏi một tài sản có tính thanh khoản mỏng, vì điều này dễ gây ra các động thái giá lớn hơn. Nhưng việc thao túng thị trường dưới hình thức này hay hình thức khác có thể xảy ra trên mọi thị trường tài chính.
Lời kết
Việc bơm và bán tiền điện tử, trong đó các nhà đầu tư đẩy giá đồng xu lên chỉ để bán tất cả (hoặc bán phá giá), khiến giá giảm trở lại, về mặt kỹ thuật chưa phải là bất hợp pháp. Nhưng để tính pháp lý sang một bên, tham gia vào kế hoạch pump-and-dump là một trong những động thái rủi ro nhất mà một nhà đầu tư có thể thực hiện.
Vô số altcoin đã trở thành nạn nhân của việc bơm và bán tiền điện tử tại một số thời điểm trong suốt những năm qua và mặc dù không có cách nào để dự đoán một đợt bơm và bán phá giá, nhưng vẫn có những dấu hiệu đỏ cần chú ý.
