Thị trường gấu, khi tài sản giảm mạnh 20% so với mức cao gần đây, là một trong những sự kiện thị trường đáng sợ nhất mà bạn sẽ gặp phải. Nhưng đừng ngừng đầu tư.
Những từ “thị trường con gấu” đánh vào nỗi sợ hãi của nhiều nhà đầu tư. Nhưng những đợt suy thoái thị trường sâu này là không thể tránh khỏi, và thường tương đối ngắn, đặc biệt là so với thời gian của thị trường tăng giá, khi thị trường đang tăng giá trị. Thị trường gấu thậm chí có thể mang lại cơ hội đầu tư tốt.
Dưới đây là thông tin thêm về ý nghĩa của thị trường gấu và các bước bạn có thể thực hiện để đảm bảo danh mục đầu tư của mình tồn tại (và thậm chí phát triển mạnh) cho đến khi gấu chuyển đổi thành bò tăng.
Thị trường giảm giá: Khi giá đầu tư giảm từ 20% trở lên
Thị trường gấu được định nghĩa bởi sự sụt giảm kéo dài trong giá đầu tư – nói chung, khi giá giảm từ 20% trở lên so với mức cao gần đây nhất. Có thể có các thị trường giá xuống cho toàn bộ thị trường, chẳng hạn như trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones hoặc S&P 500, cũng như đối với các cổ phiếu riêng lẻ.
Trong khi 20% là ngưỡng, thị trường gấu thường giảm sâu hơn nhiều so với mức đó trong một thời gian duy trì, không phải tất cả cùng một lúc. Mặc dù thị trường thỉnh thoảng có một vài “cuộc biểu tình cứu trợ”, nhưng xu hướng chung là đi xuống. Cuối cùng, các nhà đầu tư bắt đầu tìm thấy những cổ phiếu có giá hấp dẫn và bắt đầu mua vào, chính thức kết thúc thị trường giá xuống.
Thị trường gấu được đặc trưng bởi sự bi quan và niềm tin thấp của các nhà đầu tư. Trong một thị trường giá xuống, các nhà đầu tư dường như bỏ qua bất kỳ tin tốt nào và tiếp tục bán nhanh chóng, đẩy giá xuống thấp hơn nữa.
Mặc dù các nhà đầu tư có thể giảm giá đối với một cổ phiếu riêng lẻ, nhưng tâm lý đó có thể không ảnh hưởng đến thị trường nói chung. Nhưng khi thị trường chuyển sang xu hướng giảm, hầu hết tất cả các cổ phiếu trong đó đều bắt đầu giảm, ngay cả khi chúng đang báo tin tốt và tăng thu nhập.
Nguyên nhân nào gây ra thị trường gấu và chúng tồn tại trong bao lâu?
Thị trường giá xuống thường xảy ra ngay trước hoặc sau khi nền kinh tế chuyển sang giai đoạn suy thoái.
Các nhà đầu tư theo dõi cẩn thận các tín hiệu kinh tế chính – tuyển dụng, tăng trưởng tiền lương, lạm phát và lãi suất – để phán đoán khi nào nền kinh tế đang chậm lại. Trong trường hợp đại dịch COVID-19, một số chỉ số hơi khác một chút. Những thứ như đóng cửa tràn lan, tỷ lệ thất nghiệp tăng đột biến và các biện pháp tạo khoảng cách xã hội là một vài trong số những manh mối cho thấy nền kinh tế đang gặp khó khăn.
Khi họ nhìn thấy một nền kinh tế đang bị thu hẹp, các nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ giảm trong tương lai gần. Vì vậy, họ bán cổ phiếu, đẩy thị trường xuống thấp hơn. Thị trường giá xuống có thể báo hiệu nhiều thất nghiệp hơn và thời kỳ kinh tế khó khăn hơn sắp tới.
Thị trường gấu có xu hướng ngắn hơn thị trường tăng – trung bình 363 ngày – so với 1.742 ngày đối với thị trường tăng. Họ cũng có xu hướng ít nghiêm trọng hơn về mặt thống kê, với mức lỗ trung bình là 33% so với mức tăng trung bình của thị trường tăng trưởng là 159%, theo dữ liệu do Invesco tổng hợp.
Thị trường gấu do coronavirus bắt đầu bắt đầu vào ngày 11 tháng 3 năm 2020, bước vào giai đoạn thị trường tăng giá chỉ vài tuần sau đó, mặc dù mức độ ảnh hưởng kinh tế đầy đủ từ virus vẫn chưa được xác định.
Cách đầu tư trong thị trường gấu
1. Tính trung bình chi phí đô la cho bạn bè của bạn
Giả sử giá cổ phiếu trong danh mục đầu tư của bạn giảm 25%, từ 100 đô la một cổ phiếu xuống 75 đô la một cổ phiếu. Nếu bạn có tiền để đầu tư – và muốn mua thêm cổ phiếu này – bạn có thể cố mua khi cho rằng giá cổ phiếu đã giảm.
Vấn đề là, bạn có thể sẽ sai. Cổ phiếu đó có thể không chạm đáy ở mức 75 đô la một cổ phiếu; đúng hơn, nó có thể giảm 50% hoặc hơn so với mức cao của nó. Đây là lý do tại sao cố gắng chọn đáy, hay còn gọi là “thời gian” của thị trường, là một nỗ lực đầy rủi ro.
Một cách tiếp cận thận trọng hơn là thường xuyên bổ sung tiền vào thị trường với một chiến lược được gọi là trung bình chi phí đô la. Tính trung bình theo chi phí đô la là khi bạn liên tục đầu tư tiền theo thời gian và với số lượng gần bằng nhau. Điều này giúp cân bằng giá mua của bạn theo thời gian, đảm bảo bạn không đổ hết tiền vào một cổ phiếu ở mức cao (trong khi vẫn tận dụng được mức giảm của thị trường).
Không có nghi ngờ gì về việc thị trường gấu có thể đáng sợ, nhưng thị trường chứng khoán đã chứng minh rằng cuối cùng nó sẽ phục hồi trở lại. Nếu bạn thay đổi quan điểm của mình, tập trung vào lợi nhuận tiềm năng hơn là lỗ tiềm năng, thị trường gấu có thể là cơ hội tốt để mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn.
2. Đa dạng hóa các khoản nắm giữ của bạn
Nói về việc chọn cổ phiếu ở mức giá thấp hơn, thúc đẩy đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn – để nó bao gồm sự kết hợp của các tài sản khác nhau – là một chiến lược có giá trị khác, dù là thị trường giá xuống hay không.
Trong thị trường giá xuống, tất cả các công ty trong một chỉ số chứng khoán nhất định, chẳng hạn như S&P 500, thường giảm – nhưng không nhất thiết phải bằng số tiền tương tự. Đó là lý do tại sao một danh mục đầu tư đa dạng là chìa khóa. Nếu bạn được đầu tư vào sự kết hợp của những người chiến thắng và người thua cuộc tương đối, điều đó sẽ giúp giảm thiểu thiệt hại tổng thể cho danh mục đầu tư của bạn.
Giá như bạn có thể biết trước người thắng và người thua. Bởi vì thị trường gấu thường xảy ra trước hoặc trùng hợp với suy thoái kinh tế, trong thời gian này, các nhà đầu tư thường ưu tiên các tài sản mang lại lợi nhuận ổn định hơn – bất kể điều gì đang xảy ra trong nền kinh tế. Chiến lược “phòng thủ” này có thể có nghĩa là thêm các tài sản sau vào danh mục đầu tư của bạn:
Cổ phiếu trả cổ tức. Ngay cả khi giá cổ phiếu không tăng, nhiều nhà đầu tư vẫn muốn được trả cổ tức. Đó là lý do tại sao các công ty trả cổ tức cao hơn mức trung bình sẽ hấp dẫn các nhà đầu tư trong thị trường gấu. (Bạn quan tâm đến cổ tức? Hãy xem danh sách 25 cổ phiếu có mức cổ tức cao của chúng tôi.)
Trái phiếu. Trái phiếu cũng là một khoản đầu tư hấp dẫn trong thời kỳ thị trường chứng khoán không ổn định vì giá của chúng thường di chuyển ngược hướng với giá cổ phiếu. Trái phiếu là một thành phần thiết yếu của bất kỳ danh mục đầu tư nào, nhưng việc bổ sung thêm trái phiếu ngắn hạn, chất lượng cao vào danh mục đầu tư của bạn có thể giúp giảm bớt nỗi đau của thị trường giá xuống.
3. Đầu tư vào các lĩnh vực hoạt động tốt trong thời kỳ suy thoái
Nếu bạn muốn thêm một số tài sản ổn định vào danh mục đầu tư của mình, hãy tìm đến những ngành có xu hướng hoạt động tốt trong thời kỳ thị trường suy thoái. Những thứ như mặt hàng chủ lực và tiện ích tiêu dùng thường chống chịu với thị trường tốt hơn những thứ khác.
Bạn có thể đầu tư vào các lĩnh vực cụ thể thông qua quỹ chỉ số hoặc quỹ trao đổi, theo dõi điểm chuẩn của thị trường. Ví dụ: đầu tư vào ETF chủ lực tiêu dùng sẽ giúp bạn tiếp xúc với các công ty trong ngành đó, có xu hướng ổn định hơn trong thời kỳ suy thoái. Quỹ chỉ số hoặc ETF cung cấp sự đa dạng hóa hơn là đầu tư vào một cổ phiếu đơn lẻ vì mỗi quỹ nắm giữ cổ phiếu trong nhiều công ty.
4. Tập trung vào dài hạn
Thị trường gấu kiểm tra quyết tâm của tất cả các nhà đầu tư. Mặc dù những giai đoạn này rất khó để tồn tại, nhưng lịch sử cho thấy bạn có thể sẽ không phải đợi quá lâu để thị trường phục hồi. Và nếu bạn đang đầu tư cho một mục tiêu dài hạn – chẳng hạn như nghỉ hưu – thì thị trường con gấu mà bạn phải chịu đựng sẽ bị lu mờ bởi thị trường tăng giá. Bạn không nên đầu tư tiền vào các mục tiêu ngắn hạn, nói chung là những mục tiêu bạn hy vọng đạt được trong vòng chưa đầy 5 năm tới.
Tuy nhiên, việc chống lại sự cám dỗ bán các khoản đầu tư khi thị trường giảm mạnh là điều khó khăn, nhưng đó là một trong những điều tốt nhất bạn có thể làm cho danh mục đầu tư của mình. Nếu bạn gặp khó khăn trong việc tiếp tục đầu tư của mình trong một thị trường giá xuống, bạn có thể nhờ người máy hoặc cố vấn tài chính quản lý các khoản đầu tư của bạn cho bạn, trong cả thời điểm tốt và xấu.
